4.3 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
La administración
del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es el
medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere una cuidadosa
contabilización de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede
ser rápidamente invertido. La administración del efectivo generalmente se
centra alrededor de dos áreas: el presupuesto de efectivo y el control interno
de contabilidad.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la función de planeación y además con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para propósitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados. La administración es responsable del control interno es decir de la y protección de todos los activos de la empresa.
El efectivo es el activo más líquido de un negocio. Se necesita un sistema de control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compañía para uso personal.
Los propósitos de los mecanismos de control interno en las empresas son los siguientes:
-Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.
-Promover la contabilización adecuada de los datos.
-Alentar y medir el cumplimiento de las políticas de la empresa.
- Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa.
El control interno no se diseña para detectar errores, sino para reducir la oportunidad que ocurran errores o fraudes. Algunas medidas del control interno del efectivo son tomar todas las precauciones necesarias para prevenir los fraudes y establecer un método adecuado para presentar el efectivo en los registros de contabilidad. Un buen sistema de contabilidad separa el manejo del efectivo de la función de registrarlo, hacer pagos o depositarlo en el banco. Todas las recepciones de efectivo deben ser registradas y depositadas en forma diaria y todos los pagos de efectivo se deben realizar mediante cheques.
La administración del efectivo es una de las áreas más importantes de la administración del capital de trabajo. Ya que son los activos mas liquido de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su vencimiento. En forma colateral, estos activos líquidos pueden funcionar también como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo así el riesgos de una "crisis de solvencia". Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se convertirán finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas, el dinero efectivo es el común denominador al que pueden reducirse todos los activos líquidos.
La administración eficiente del efectivo es de gran importancia para el éxito de cualquier compañía. Se debe tener cuidado de garantizar que se disponga de efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que haya saldos excesivos en las cuentas de cheques.
El efectivo se define a menudo como "un activo que no genera utilidades". Es necesario para pagar la mano de obra y la materia prima, para comprar activos fijos, para pagar los impuestos, los dividendos, etc.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la función de planeación y además con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para propósitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados. La administración es responsable del control interno es decir de la y protección de todos los activos de la empresa.
El efectivo es el activo más líquido de un negocio. Se necesita un sistema de control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compañía para uso personal.
Los propósitos de los mecanismos de control interno en las empresas son los siguientes:
-Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.
-Promover la contabilización adecuada de los datos.
-Alentar y medir el cumplimiento de las políticas de la empresa.
- Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa.
El control interno no se diseña para detectar errores, sino para reducir la oportunidad que ocurran errores o fraudes. Algunas medidas del control interno del efectivo son tomar todas las precauciones necesarias para prevenir los fraudes y establecer un método adecuado para presentar el efectivo en los registros de contabilidad. Un buen sistema de contabilidad separa el manejo del efectivo de la función de registrarlo, hacer pagos o depositarlo en el banco. Todas las recepciones de efectivo deben ser registradas y depositadas en forma diaria y todos los pagos de efectivo se deben realizar mediante cheques.
La administración del efectivo es una de las áreas más importantes de la administración del capital de trabajo. Ya que son los activos mas liquido de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su vencimiento. En forma colateral, estos activos líquidos pueden funcionar también como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo así el riesgos de una "crisis de solvencia". Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se convertirán finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas, el dinero efectivo es el común denominador al que pueden reducirse todos los activos líquidos.
La administración eficiente del efectivo es de gran importancia para el éxito de cualquier compañía. Se debe tener cuidado de garantizar que se disponga de efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que haya saldos excesivos en las cuentas de cheques.
El efectivo se define a menudo como "un activo que no genera utilidades". Es necesario para pagar la mano de obra y la materia prima, para comprar activos fijos, para pagar los impuestos, los dividendos, etc.
4.3.1 CICLO DE CAJA
El ciclo de caja o también llamado de
conversión o flujo de efectivo es la diferencia que existe entre el ciclo
operativo y el ciclo de pagos, donde el primero es el promedio de tiempo
transcurrido en días en que el inventario es vendido a crédito más el promedio
en días en que las cuentas por cobrar se convierte en efectivo, mientras que el
segundo es el promedio de tiempo transcurrido en días en que se presentan
salidas de efectivo para el pago de las cuentas por pagar a proveedores.
Para lo cual tomamos en cuenta el
ejemplo visto en clase de método de razones financieras en donde tomamos en
cuenta la rotación de inventarios, saldo promedio de inventarios en días,
rotación de clientes, plazo promedio de clientes rotación de proveedores, plazo
promedio de proveedores.
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INDICADORES
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FORMULA
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RESULTADO
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METAS
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Rotación
de inventarios
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Costo
variable/ saldo promedio de inventario
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750,000/460,000 = 1.63 veces
|
15 veces
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Saldo
promedio de inventarios
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Días
años comercia/ rotación de inventarios
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360/1.63= 220.85 días
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24 días
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Rotación
de clientes
|
Ventas
netas a crédito/ promedio de clientes
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979,999.8/275,000 = 3.56 veces
|
600 clientes
|
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Plazo
promedio de clientes
|
Año
comercial/ rotación de clientes
|
360/3.56 = 101.12 veces
|
1.62 días
|
|
Rotación
de proveedores
|
Compras
netas a crédito/ promedio de proveedores
|
4500,000/190,000 =2.36 veces
|
3.16 veces
|
|
Plazo
promedio de proveedores
|
Año
comercial/ rotación de proveedores
|
360/2.3 = 152.54 días
|
113.92 días
|
Los anteriores indicadores financieros
reflejan que en promedio el inventario se vende a crédito en 72 días, el
recaudo de esas cuentas por cobrar (cartera) se realiza en 180 días y el pago
efectivo de las cuentas por pagar a proveedores se efectúa en 138 días, para
finalmente tener un ciclo de caja de 114 días; por lo tanto, será necesario
mejorar las rotaciones de inventario y cuentas por cobrar, igualmente se deberá
evaluar las políticas de compras y ventas a crédito, de lo contrario se
requiere de capital de trabajo para financiar los 114 días de operación, ya que
las cuentas por pagar financian 138 días del ciclo operacional.
4.3.2 CICLO
OPERATIVO
El
ciclo de operación se define simplemente como el tiempo promedio que transcurre
entre la compra inicial de la empresa de inventario y
la recolección de fondos en efectivo de la venta del inventario. Comprender la
duración del ciclo de operación es esencial, ya que afecta la cantidad de
dinero que la empresa tiene a su disposición para cumplir con obligaciones a
corto plazo. Esta información es útil para los gerentes de empresas y otras
personas que toman decisiones en la empresa, así como para los inversionistas
potenciales que pueden considerar la duración del ciclo de operación para
determinar si deben invertir en una empresa en particular.
4.3.3
OPORTUNIDADES DE INVERSION
Las oportunidades
de inversión son aquellas que podemos encontrar
en diversos mercados bien sea de industrias, tecnología, comercio, Internet o
financieros, en donde tengamos la posibilidad de multiplicar nuestro dinero al
cual llamaríamos capital, con la finalidad de obtener ganancias y prosperar
como inversionistas o empresarios.
Una oportunidad de
negocio podría ser la creación de una empresa, que pudiera
abarcar cualquier ramo de la economía. Para eso necesitamos disponer de capital
y saber bien en que incursionaremos bien sea para crear un restaurante o un
cybercafé, una heladería o una empresa de transporte de valores. Hay que tener
una idea que pueda impactar el mercado para tener éxito y ser tanto productivos
como competitivos.
Invertir en una bolsa de valores
también podría ser otra opción. Comprar acciones de empresas puede ser una
buena idea, pero hay que asesorarse bien y realizar las operaciones a través de
un bróker quien cobrara una comisión o spread por esta transacción. Es
necesario asesorarse bien acerca de la dirección en la que se dirige el
mercado, es decir si está al alza o a la baja, de tal forma que podamos evaluar
si realmente podemos obtener algún rendimiento al respecto. Podemos comprar
acciones de cualquier empresa que cotice en bolsa, independientemente de su
actividad.
Invertir en compra de bonos
podría ser una particular alternativa ya que casi siempre rinden dividendos y
como es a un plazo determinado, podríamos saber exactamente cuánto ganaremos,
algo que tener vigencia de hasta 30 años.
Una oportunidad de
negocios representa un riesgo. Por ende, debemos tener mucha
seguridad de lo que vayamos a realizar ya que así como podemos ganar, también
podemos perder dinero. Pero es una aventura excitante que nos podría abrir
muchas puertas si tomamos decisiones acertadas.
